TY  - JOUR
A1  - Balz, Ulrich
A1  - Bordemann, Heinz-Gerd
T1  - Kapitalkosten und die Wahl des Bewertungsverfahrens angesichts gestiegener Kapitalkosten
JF  - Stbg Die Steuerberatung
N2  - Während das Ertragswertverfahren nach IDW S1 mit Hilfe des Capital Asset Pricing Models (CAPM) die Kapitalkosten aus den Verhältnissen am Kapitalmarkt zum Bewertungsstichtag ableitet, arbeitet das vereinfachte Ertragswertverfahren nach §§ 199 ff. BewG für Stichtage seit dem Jahr 2016 mit einem festen Multiplikator. Veränderliche Kapitalmarktzinsen auf der einen und ein feststehender Multiplikator auf der anderen Seite führen stichtagsabhängig zu Unterschieden im Bewertungsergebnis. Angesichts der aktuellen Rechtsprechung des BFH, der gestiegenen Kapitalmarktzinsen und veränderlicher Risikofaktoren sollen für die Jahre ab 2016 für den Marktdurchschnitt und für ausgewählte Branchen die so ermittelten Kapitalkosten mit dem Multiplikator nach § 203 BewG verglichen werden. Der Beitrag schließt mit einem kurzen Fazit zur Verfahrenswahl.
KW  - Ertragswertverfahren
KW  - IDW S1
KW  - Kapitalkosten
Y1  - 2024
SN  - 0490-9658
VL  - 2024
IS  - 7-8
SP  - 263
EP  - 269
ER  - 
TY  - JOUR
A1  - Balz, Ulrich
A1  - Paulat, Thomas
A1  - Perusso, Andre
A1  - Tallau, Christian
T1  - Die Berücksichtigung von ESG-Risiken bei der Kreditvergabe in deutschen Kreditinstituten
JF  - Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen
N2  - Mit der 7. Novelle der MaRisk ist die Notwendigkeit der Berücksichtigung von ESG-Risiken für deutsche Kreditinstitute auch im Kreditprozess angekommen. Um einen Marktüberblick zum aktuellen Umsetzungsstand sowie den geplanten Maßnahmen zur Berücksichtigung von ESG-Risiken im Kreditprozess für Firmenkunden zu erhalten, haben die Autoren zwei umfassende empirische Untersuchungen bei Banken durchgeführt. Als größte Herausforderung bei ESG-Risiken im Kreditprozess haben demnach nahezu alle Institute die Datenerhebung identifiziert. Auswirkungen auf Kreditentscheidungen werden nur von einer Minderheit der Institute (und dann fast immer lediglich in Ausnahmefällen) gesehen. Die Relation von Nutzen und Aufwand wird von den Teilnehmern zudem kontrovers bewertet.
KW  - ESG
KW  - Risikomanagement
KW  - Kreditprozess
KW  - MaRisk
Y1  - 2024
SN  - 0341-4019
VL  - 2024
IS  - 7
SP  - 16
EP  - 21
PB  - F. Knapp
CY  - Frankfurt a.M
ER  - 
TY  - JOUR
A1  - Tallau, Christian
A1  - Balz, Ulrich
A1  - Kochanek, Anina
A1  - Paulat, Thomas
A1  - Perusso, Andre
A1  - Wiemker, Michael
T1  - ESG-Risiken im Kreditprozess für Firmenkunden: Mögliche Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung.
JF  - Der Betrieb
Y1  - 2024
IS  - 36
SP  - 2173
EP  - 2179
ER  - 
TY  - BOOK
A1  - Balz, Ulrich
A1  - Gleißner, Werner
A1  - Lucks, Kai
A1  - Bordemann, Heinz-Gerd
A1  - u.a., u.a.
T1  - M&A-Transaktionen - Leitfaden für Risikoanalyse, Bewertung und Management
N2  - Betrachtet werden die bei M&A-Entscheidungen zentralen Entscheidungskalküle aus Sicht des kaufenden Unternehmens.
KW  - M&A
KW  - Risikoanalyse
KW  - Unternehmensbewertung
Y1  - 2024
SN  - 978-3-503-23749-4
PB  - Erich Schmidt Verlag
CY  - Berlin
ER  -